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10月基金從業:證券投資基金基礎知識15個特點類考點

來源:233網校 2019年10月5日

1、信用利差的特點:

①對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級,信用利差隨著期限增加而擴大。

②信用利差隨著經濟周期(商業周期)的擴張而縮小,隨著經濟周期(商業周期)的收縮而擴張。

③信用利差的變化本質上是市場風險偏好的變化,受經濟預期影響。

2、貨幣市場工具的特點:

①均是債務契約;

②期限在1年以內(含1年);

③流動性高;

④大宗交易,主要由機構投資者參與,個人投資者很少有機會參與買賣;

⑤本金安全性高,風險較低。

3、短期政府債券的特點:

①違約風險小;

②流動性強;

③利息免稅

4、商業票據的特點:

①面額較大;

②利率較低,通常比銀行優惠利率低,比同期國債利率高;

③只有一級市場,沒有明確的二級市場。

5、衍生工具的特點:

跨期性、杠桿性、聯動性、不確定性或高風險性。

6、不動產投資的特點:

異質性、不可分性、低流動性

7、房地產投資信托特點:

流動性強、抵補通貨膨脹效應、風險較低、信息不對稱程度較低

8、無差異曲線特點:

①風險厭惡的投資者的無差異曲線是從左下方向右上方傾斜的;

②同一條無差異曲線上的所有點向投資者提供了相同的效用。

③對于給定風險厭惡系數A的某投資者來說,可以畫出無數條無差異曲線,且這些曲線不會交叉。

④當向較高的無差異曲線移動時,投資者的效用增加。

⑤風險厭惡程度高的投資者與風險厭惡程度低的投資者相比,其無差異曲線更陡,因為隨著風險增加,其要求的風險溢價更高。

9、標準普爾500指數特點:

采樣面廣、代表性強、精確度高、連續性好。

10、可轉債特點:

債權性、股權性、可轉換性。

11、國內外主流基金業績評價體系的特點:

①基金分類,

②方法模型,

③充分考慮公募基金相對收益的特征,

④充分考慮信息有效性因素,

⑤注重考察基金風險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時,重點關注基金的下行風險。

12、GIPS特點:

①GIPS非強制,屬于自愿參與性質,并代表業績報告的最低標準。

②GIPS標準包含兩套。

③為了防止機構僅展示業績良好的組合,GIPS規定投資管理機構應將所有可自由支配于預期投資策略及收取管理費的組合,根據相同策略或投資目標,納入至少一個以上的組合群。

除成立未滿5年的投資管理機構外,所有機構必須匯報至少5年以上符合GIPS的業績,并于此后每年更新業績,一直匯報至10年以上的業績。

④GIPS依賴于輸入數據的真實性與準確性。

13、逐筆全額結算的主要特點是:

①資金(證券)的足額以單筆交易為最小單位,資金(證券)足額則全部交收,不足則全不交收,不分拆交收。

②交收期靈活,從實時逐筆全額(RTGS)到交收期為T+0~T+n日不等。

③交收方式多樣,結算參與人可以根據需要采用貨銀對付(DVP)、純券過戶等多種交收方式。

14、QFII機制的特點:

①QFII制度引入時的跳躍式發展。

②QFII準人的主體范圍擴大、要求提高。

③我國對QFII制度的設計內容進行局部調整,特別是針對國外發展比較蓬勃的各類養老基金、慈善基金、保險基金等做了政策上的傾斜,通過降低資格標準、加強資金流動性等方式吸引這類長期機構投資者。

15、QDII基金產品的特點:

①QDII基金的投資范圍較為廣泛,包括了幾乎所有發達國家和絕大部分新興市場的股票和(非對沖)基金。

②QDII基金的投資組合較為豐富。

③在投資管理過程中,國內基金公司除了借助境外投資顧問的力量外,還可以組成專門的投資團隊參與境外投資的整個過程,具有完全的主動決策權,體現出專業性強、投資更為積極主動的特點。

④QDII基金產品的門檻較低

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